La crisi, quando arriva

Lascia che ti suggerisca questo con Charlie Chaplin, poiché vede due modi per filmare la barzelletta sulla buccia di banana: il primo mostra un uomo ben vestito che cammina lungo la Fifth Avenue a New York. La telecamera poi va a un primo piano della buccia di banana stessa, taglia il piede che scivola e poi uno zoom indietro dell'uomo che atterra sulla schiena. Hahaha. Ma la seconda scena, spiega Chaplin, inizia come la prima, ma poi l'uomo vede la buccia di banana e sorride quando scopre la telecamera nascosta, quindi si sposta rapidamente di lato, ma cieco com'è al tombino aperto, cade nel buco.

Dietro il bestseller c'è il berlinese Joseph Vogl Das Gespenst des Kapital – recentemente pubblicato in norvegese come Il fantasma della capitale (Forlaget H//O//F, 2019, tradotto da Eirik Høyer Leivestad). Il punto principale, mentre leggo il libro, è il futuro irrazionale e imprevedibile dei mercati finanziari, nonostante il fatto che gli economisti sembrino ancora crederci il mercato altrettanto giusto ed equilibrato. Vogl si riferisce alla “mano invisibile” di Adam Smith come alla fede in qualche modo religiosa dei liberali del mercato in una razionalità che funziona. In occasione della presentazione a Oslo a gennaio, Ebba Boye nella conversazione con Vogl ha anche sottolineato che l'economia ora ha bisogno di nuovi libri di testo, perché il mercato non è un meccanismo "perfetto" in cui le crisi sorgono per ragioni completamente diverse.

Finanziarizzazione

Boye e Vogl chiamano “finanziarizzazione” la nuova ideologia del nostro tempo, in cui l’accento è stato spostato dall’economia reale. I finanzieri diluiscono l’economia reale per i valori maturati, poiché sono più interessati al valore delle vendite delle aziende che alla produzione stessa. Questa finanziarizzazione si sta insinuando anche in sempre più ambiti della vita, dove il denaro è diventato l'obiettivo e il metro di paragone della società.

Boye cita la casa automobilistica Ford, che oggi guadagna di più dai profitti delle vendite prestito auto che sulla vendita effettiva dell'auto. E che i proprietari delle aziende sono sempre più interessati al valore di vendita delle loro azioni piuttosto che al reinvestimento degli utili da parte della società nelle operazioni. Profitti sostanziali vanno quindi all’acquisizione di azioni piuttosto che al reinvestimento in posti di lavoro o produzione.

Qui possiamo aggiungere che il finanziere è guidato anche dai cosiddetti prestiti a leva – prestiti speculativi ad alto rischio. Il Fondo monetario internazionale scrive che questi prestiti vengono utilizzati per acquisizioni e fusioni, pagamento di dividendi e riacquisto di azioni proprie. I prestiti non servono ai necessari investimenti produttivi a lungo termine, ma sono piuttosto l’espressione del desiderio di profitto a breve termine. E tali valori azionari possono crollare improvvisamente se le aspettative di rendimento diventano scarse, come un'azienda come Apple ha recentemente "perso" valori azionari di oltre 3000 miliardi di corone norvegesi (a causa delle scarse vendite in Cina) o come la compagnia aerea Norwegian il valore delle azioni si è dimezzato da maggio dello scorso anno (a causa dei risultati indeboliti).

Somme pazzesche

Secondo Vogl e Boye il mercato finanziario è oggi – così come è in gran parte costituito derivati e simili – di circa 10 di corone norvegesi, o quasi 000 fondi petroliferi, se ho tenuto traccia di tutti gli zeri. Questo è virtuale denaro, prodotti finanziari e investimenti speculativi al di fuori dell’economia reale. I derivati ​​vengono spiegati come una garanzia contro il calo del prezzo del grano, ad esempio, prima della stagione, se sei un agricoltore. D’altro canto i panificatori possono proteggersi dall’aumento dei prezzi dei cereali. Questa potrebbe essere stata una buona idea una volta, ma oggi si tratta principalmente di pura speculazione su tassi di cambio, azioni rischiose, prestiti subprime, tassi di interesse, inflazione e possibili scambi o eventi politici. Questo fatturato "virtuale" è ora circa 15 volte quello che il mondo intero effettivamente produce e fattura ogni anno, ovvero il prodotto nazionale lordo (PIL) totale del mondo.

Come sono diventati possibili tali "schemi piramidali"? Direi che almeno le banche centrali – come la Federal Reserve americana, la Banca Centrale Europea o la Norges Bank – hanno "stampato" denaro che prestano alle banche, che a loro volta lo prestano ad aziende e privati . Anche alle banche piace fare più giri con il denaro, che viene riciclato attraverso diversi mutuatari. E se ci sono tempi di crisi, le banche statali forniscono il cosiddetto allentamento quantitativo, con il quale più denaro viene stampato e sparso per prevenire le recessioni. La crescita economica è la prima priorità.

Anche il resto di noi che guadagna i propri soldi dagli stipendi del lavoro normale perderà, in termini relativi, se i nostri "risparmi" diventeranno una quota sempre più piccola delle crescenti disponibilità monetarie. E se le “presse per banconote” delle banche centrali si surriscaldano, si hanno scarse prospettive future a livello nazionale, dove si incontra scetticismo sulla valuta dall’esterno – ad esempio, poiché la valuta del Venezuela è scesa a meno di un centesimo del dollaro nel passato.

Torniamo a Vogl

Scrive che anticipare il punto in cui le bolle finanziarie e debitorie possono scoppiare si trova da qualche parte "tra il rischio (calcolabile) e l'incertezza (imprevedibile)". Vogl descrive la gigantesca speculazione del nostro tempo come quella in cui "il rischio presente è compensato dal rischio futuro, che a sua volta è compensato dal rischio dei futuri futuri". Per il momento "i mercati sono governati da una serie infinita di anticipazioni". Quindi sposti le fatture nel futuro. Qui «il futuro, cioè il tempo, è assunto come una risorsa infinita e inesauribile».

"Il rischio attuale è compensato dal rischio futuro, che a sua volta è compensato dal rischio futuro."

Aggiungo che probabilmente lo Stato non è molto migliore degli speculatori finanziari, laddove le banche statali contraggono prestiti che difficilmente intendono rimborsare, cioè restituirli il prima possibile. Il principio secondo cui tradizionalmente il servizio dei prestiti prevede la tassazione futura o altre entrate derivanti dalla produzione pubblica sembra abbandonato. Bene, in Norvegia finora hai ricchezza: il fondo petrolifero è investito principalmente in titoli a rendimento piuttosto che in immobili.

Negli Stati Uniti nell’ultimo trimestre dello scorso anno hanno contratto prestiti per circa 2800 miliardi di corone norvegesi, ovvero quanto i prestiti del governo nell’intero 2006. Si dice che si è sull’orlo della recessione quando il debito pubblico supera il 90% del prodotto nazionale lordo. Ma, cosa abbastanza interessante, secondo The Economist, il debito nazionale in Giappone è ora ben pari al 230% del PIL – eppure la gente lì investe con entusiasmo. Attori così forti hanno chiaramente più credito di altri.

opzioni

Se, come noi, non credete che tutto ciò stia crescendo nel cielo, la domanda è come rendersi meno dipendenti dalle bolle finanziarie. Oltre a usare il denaro per possedere cose reali, posso suggerire, come altri, alcuni valori dalla parte del mondo galoppante del denaro finanziario: come l’acquisizione di conoscenza ed esperienza; mantenimento della buona salute; compagnia umana e amicizie a lungo termine; o la gioia di ciò che la natura può offrire. Godersi il sole pomeridiano non costa ancora nulla.

Nuove crisi finanziarie si verificano a intervalli regolari e la successiva può essere catastrofica, come la storia della buccia di banana.

Concludo quindi qui con la canzone di David Bowie «Dove Siamo Ora» (2013, guarda il video) – presumibilmente una vista da quando cadde il muro fino alla Berlino di oggi. Perché solo quando arriva il momento – "il momento in cui sai, sai di sapere" – allora il futuro è qui.

Sentiti libero di guardare il video http://youtube.com/watch?v=QWtsV50_-p4
o l'articolo Economia sovramatura.